上海医药确认竞购康德乐处于非排他性第二轮竞价

2017年10月19日 15:40 医药并购圈

近日，有消息称，上海医药参与竞购 Cardinal Health, Inc. (以下简称“康德乐”)的中国业务（以下简称“康德乐中国”），并已发出第二轮报价。

10月18日晚间，上海医药发布公告称，公司已于2017年7月21日及9月15日分别向康德乐提交了第一轮及第二轮报价。截至本公告日，该项目仍处于非排他性竞价阶段，本公司是否能够竞得该项目尚存在不确定性，因涉及商业秘密和竞购程序的保密要求，故包括竞价金额在内的竞标条款、康德乐中国具体运营及财务状况等信息尚无法披露。

据媒体报道，此前华润、国药、上海医药均参与竞标。目前，仅剩下上海医药仍在参与竞标。

康德乐是美国医药流通行业三巨头之一，于纽约证券交易所上市，其中国业务分成五大板块，分别为：药品分销、医疗器械分销、医院直销、特质药、以及特质药房与商业技术板块。

康德乐中国拥有14个直销公司，17个分销运营中心，其分销商网络覆盖322座城市，服务近11000家医疗机构等下游客户，同时拥有30家DTP药房。根据商务部公布的《药品流通行业运行统计分析报告（2016）》显示，康德乐中国业务2016年实现主营业务收入约人民币254亿元，位居全国第八。

上海医药表示，康德乐中国是规模领先、特色显著、优势鲜明的投资标的，符合上海医药进一步扩大分销优势、加快全国布局、提升服务内涵的战略目标。若本公司能够成功竞购康德乐中国，将显著提升上海医药在中国医药流通行业的产业地位，进一步巩固并扩大公司在全国进口产品代理、专业第三方医药物流、DTP 专业药房、医疗器械分销等多个关键细分领域的领先优势，实现可观的协同效应。

上海医药介绍，截至本公告日，该项目仍处于非排他性竞价阶段，本公司是否能够竞得该项目尚存在不确定性，具体项目方案需待康德乐从包括上海医药在内的竞标参与方中选择并接受相关报价条件后、由各方进一步协商确定；上海医药也将基于对康德乐中国未来业务发展的全面评估，确定下一步竞标安排。

近年来，上海医药并购、尤其是海外并购的脚步加快。今年8月份，上海医药就曾发布公告称，公司拟竞购美国Arbor制药公司。Arbor是一个总部位于美国佐治亚州亚特兰大，主要从事专科药物（包括心血管、神经科、儿科、住院科处方药）和仿制药研发与制造的综合药企。彼时，上海医药表示，国际化发展是公司的重要战略举措，公司持续关注海外优质资产的并购机会，Arbor符合公司国际化发展策略。

此外，媒体报道上海医药正在考虑与海外投资公司联合竞购德国制药公司Stada Arzneimittel AG公司的事宜。今年5月份，上海医药发布澄清公告称，本公司近期曾与多家财务投资人讨论有关收购Stada项目的可能性，但相关合作事宜尚存在较大不确定性。

据赛柏蓝报道，在第二轮诸多竞购者中，华平投资，方源资本与上药竞争激烈，有业内人士分析华平资本的赢面或更大。与其他外资企业出售业务时一样，康德乐也希望找文化背景等相似的接盘方，继续发展好其原有业务，华平投资拥有外资背景的身份或使其更受青睐，而且康德乐有很多进口药业务。而上药集团是中国国企，与康德乐文化背景差异较大。

根据各公司年报，国药控股2016年共营业收入2583.88亿元，其中医药分销业务收入达2464.59亿元;华润医药营业收入1393亿元，营收贡献最大的医药分销业务营收1176.1亿元;上海医药营业收入1207.65亿元，医药分销业务收入1086.18亿元。

若此次竞购成功可能是上海医药超越华润医药的一次难得机会。反之上药“老三”的地位可能都岌岌可危。

文章来源：证券日报赛柏蓝