干货:近期全球医药生物领域投融资分析

医药并购圈

数据时间范围:在市场资金紧张以及医药生物二级市场波动较大的情况下,我们统计了近五周(你没看错,就是近来市场资金紧张,唱空宏观经济文章满天飞的五周)全球可搜寻的突出融资信息,供大家了解下风险资金在这期间的活动方向及趋势,从而了解医药生物未来是否依然具有较大活力。

近期全球医药生物不同领域投资数

近5周,全球共发生103起大健康领域投资事件,投资标的集中于4个主子行业:生物医药、基因检测、医疗服务和医疗设备


a) 生物医药

聚焦于利用现代生物技术进行新型抗肿瘤药物、疗法及孤儿药的开发等;共发生27起融资,涉及最大2笔投资金额均为2.6亿美元


b) 基因检测

聚焦于利用不同类型肿瘤标记物进行癌症筛查、对消费级基因检测市场的扩张等;其中共发生8起融资,最大2笔投资金额分别为3亿美元和5.3亿人民币


c) 医疗服务

包含药物研发生产及病例跟踪全产业链:从降低药物开发成本、搭建医学基因相关数据库、医学影像及检测报告智能分析、到病例智能跟踪等,以前沿大数据人工智能为多;共发生38起融资最大2笔融资金额均为1亿美元


d) 医疗设备

聚焦于医疗耗材升级、心脏瓣膜、康复器械领域的开发等;共发生15起融资,最大1笔投资金额为2850万美元


e) 医院

受政策影响,国内对民营医院投资开始增多,主要投资于专科医院、大型肿瘤医院集团。共发生4起融资,最大2笔融资金额为3亿和2.4亿人民币


企业融资阶段分析

近5周在全球大健康领域,投资机构较偏好对其进行早期(国内趋势变化)和后期战略投资(常态)。


a) A轮前早期投资

A轮以前共发生79起融资,占总投资数76.7%;

最大单比投资发生在生物医药领域:2018年4月成立的腾盛博药,致力于研发急慢性传染病创新药,获得2.6亿美元的A轮投资


b) B轮融资

B轮融资发生29起,占投资数28.5%;

最大单笔投资依旧发生在生物医药领域: 2016年成立的基石药业,致力于利用生物技术研发创新肿瘤免疫药物的开发和联合治疗,获得2.6亿美元B轮投资;


c) 战略投资

战略投资一共发生10起,占总投资数9.7%;

最大单笔投资发生在基因检测领域:2012年成立的中优精准医疗,以基因检测为核心的建立大型健康科技集团,获得5.37亿人民币战略投资。


细分领域融资阶段分析

从近5周全球大健康细分领域投资阶段的数据来看:

B轮之前早期投资偏好生物医药、医疗服务、医疗设备这3个子行业;这与此3个细分领域均属于技术、研究密集型创新领域,因此在项目早期阶段就要投入大量的财力支撑其核心技术开发;

基因检测行业偏向于早期投资和战略投资两端;这与该行业就技术层面上一、二代技术日渐成熟,开拓消费级市场需要大量资金、同时三代测序技术方法研发需要注入大量资金有关。

对于医院的投资是中国的特色(政策趋势),主要进行后期投资,以专科医院,肿瘤和外科专科医院为主。

a)生物制药领域27起融资,有13起是B轮之前的早期,占48.1%,其中金额最大的是腾盛博药、基石药业,分别获得B轮2.6亿美元和A轮2.6亿美元投资


b)医疗服务领域38起融资,有22起是B轮之前的早期,占57.9%,其中金额最大的是欢乐口腔获得B轮4.5亿人民币投资


d) 医疗设备领域15起融资,有12起是B轮之前的早期,占80%,其中金额最大的是Cytrellis Biosystems获得B轮2850万美元投资;


e) 基因检测领域7起融资,有3起属早期,占42.9%,3起战略投资,占42.9%融资额最大的是GRAIL获得C轮3亿美元投资


f)民营医院方面4起融资,有3起为后期,占75%,融资额最大的是拜耳骨科获得获得C轮3亿人民币投资。


红杉资本中国出手频繁

近5周根据基金公司进行投资标的数目进行分析,排名前10的私募基金中,有5家中国基金公司完成21项投资,2家亚洲投资公司,完成6项投资,3美国风险投资公司,完成11项投资。

a) 红杉资本中国

完成8项大健康领域投资——生物医药6项、医疗服务1项、基因检测1项


b) 美国Arch Venture Partners

完成6项投资——生物医药4项、医疗服务1项、医疗设备1项


c) 中信资本

完成4项投资——医院1项、生物医药1项、医疗设备1项、医疗服务1项


d) 通和毓承

完成4项投资——生物医药2项、医疗设备1项、基因检测1项


e)真格基金

完成3项投资——生物医药1项、医疗服务2项


中美创业公司融资数量较多

从融资项目地域分析,在103项融资中,中国独占58项,美国占据33项,一共占投资总数的88.3%。值得注意的,随着印度新兴市场的崛起,大健康领域也在快速发展


细分领域融资地域分布

从近5周,各国投资细分领域项目分析:

a) 中美在医药生物领域创业火热

中国完成58项融资、美国完成33项,分别占总融资数的56.3%和32%;


b) 创新药美国依然最为强劲

生物医药(中国9,美国16)、医疗服务(中国22,美国11)、医疗设备(中国11.美国2)、基因检测(中国2,美国1);


c) 中国基因检测领域依旧火热

目前随着中国AI智能行业迅速发展,进口替代成为国家扶持大方向同时伴随着中国老龄化进程加快、医疗服务、基因检测领域投资项目不断增加,并且超美国生物医药作为研究密集型领域。


中国融资企业地域分布

从近5周,从投资标的地域分布来看:

南部以深圳(6)、南京(5)、杭州(6)为主、东部以上海为主(10)、北部以北京(18)为主。

a) 中国南部

深圳AI智能领域的优势结合大健康领域,6项中有5项涉及医疗服务;杭州和南京在传统制药,有11项融资:其中5项为B轮之前早期生物医药投资,披露的总投资金额为8亿人民币;


b)中国北部

北京以院校科研以及人才等优势,有18项融资,其中医疗服务占其中的8项;基因检测占其中的2项;


b) 中国东部

上海以科研院校的学术优势,拥有10项投资,其中医疗设备4项、生物医药2项,都处于早期投资阶段;基因检测占2项,都处于战略投资阶段。


总结

1.国内在政策以及前期二级市场等原因的刺激下,医药生物大健康方向风投开始频频出手,在很大程度上改善了之前该领域由于风险较高而投资保守的情况——医药生物的风的确吹起来了,并且很猛,除资金之外对人才需求也很大;


2.国内投资机构投资方向很大程度受国家政策影响(在政策的趋势下,相关行业投资数较多);


3.当前以AI为轴心等前沿未来技术受众多资本青睐,其次创新药创业者呈爆发式增涨趋势,基础技术创新融资数较少;


4.受创业环境(人才、当地政策环境等)影响,在中国以北上深为核心的一线城市,以及杭州、南京等新一线城市依旧是该行业创业者的乐土


文章来源:医药投资并购俱乐部

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