中澳医疗并购双向迸发 巨头频出手撑起投资大格局

回顾近两年，中澳医疗投资交易大手笔不断，进入2017呈现持续升温态势。6月13日，澳洲血液制品泰斗CSL并购中国生物科技新锐瑞德生物的消息好似一声深水惊雷——围绕中澳医疗界的投资活动似乎骤然升温，范围逐步扩大，重量级选手开始陆续现身。

 

澳大利亚医疗界泰斗级企业、有着百年历史的CSL(ASX:CSL)周二向市场宣布，将斥资3.52亿美元从中国人福医药(600079)手中收购血液制品公司武汉中原瑞德生物制品公司80%的控股权益。

 

双方无论是在现有产品还是未来研发方向上都有紧密契合。据官网资料显示，瑞德生物位于武汉市，是人福医药集团全资子公司(股票代码600079)，是集研发、生产、经营一体的血液制品高新技术企业。主导产品包括人血白蛋白及多类乙型肝炎、破伤风、狂犬病相关的免疫球蛋白产品。并积极向生物制品的疫苗、试剂方向发展，打造企业未来的增长平台。

 

CSL从这起交易中获益最多的无疑还是市场资源。CSL表示，中国的血液制品治疗学市场正在以每年15%的速度快速增长。而“交易将巩固CSL在中国作为主要血浆蛋白提供者的领先地位”，能够更好服务于罕见、重症疾病患者，把握这一重要的高增长市场。

 

血液制品泰斗并购中国生物科技新锐

 

ACB News《澳华财经在线》报道，中国是全球增长最快的免疫球蛋白市场。根据公告，CSL预计2016年中国的血液制品市场规模超过33亿澳元，过去五年来平均增长率保持在15%。在中国，医师对这类产品日益重视及国家医药报销政策的变化意味着免疫球蛋白等产品会面临持续强劲需求。

 

今年1月，CSL上调2017财年税后净利润预期，预计会实现18-19%的同比增幅。免疫球蛋白产品和特殊血液制品是主要的盈利驱动力。如果说2016财年CSL成功并购诺华流感疫苗业务，促使产品多元化是谓“攻”；此次收购瑞德生物，则是战略对主营业务的加强和巩固，是谓“守”。

 

实现制造产能本地化也是CSL收购瑞德生物的重要动因之一。通过合资CSL将有机会提升生产能力，生产目前在中国以外市场生产的全系列血浆产品。根据公告，瑞德生物在中国拥有规模可观的血浆产品组合，一座制造厂及四处血浆采集中心，其专门面向国内市场，2016年总营业额是3000万美元。

 

过去二十年来CSL Bohring公司逐步发展对华业务血浆蛋白进口业务。CSL董事总经理兼CEO Paul Perreault对与人福医药的合作表示期许。“我们将贡献在血浆产品制造方面的丰富专长，不断扩展血浆采集能力，推出新产品。我们将与人福医药合作，着力改进(中国)血浆产品的安全性与质量，提高献血服务体验”。

 

中澳医疗巨头携手打开双赢画卷

 

ACB News《澳华财经在线》报道，CSL此次的合作方人福医药成立于1993年，是大型的一体化医疗健康解决方案提供商，在亚太、北美、欧洲与非洲开展运营，2016年营业额17亿美元，是中国前30大药企之一，拥有全国性分销网络，覆盖到2万家医疗机构及3万家药房，并运营多家医院。

 

这次投资交易之后双方还将有更多合作，“我们将继续找寻方式在符合共同利益的领域拓展合作关系。”根据公告，CSL的并购交易将由债务支持，交易有待相关政府部门批准及人福医药股东批准。

 

值得注意的是，这是近期人福医药与澳洲上市公司之间的第二起交易。5月25日，澳洲橡胶保护制品巨头安思尔Ansell(ASX:ANN)披露，向人福医药集团与中信资本中国合伙人公司组成的买方财团以6亿美金转让性健康产品业务Sexual Wellness(SW)。人福医药连续的两起大手笔交易，业务资产权益一买一卖，却均围绕澳洲展开。

 

同样在5月下旬，全球性机构投资巨头QIC昆士兰投资公司、高盛本金投资领域(GS PIA)与中国高达投资以10亿多澳元联合收购澳洲大型肿瘤学护理公司ICON集团，未来将通过共同投资将其亚太业务的强力增长，尤其是中国业务的扩张。

 

私募集团反扑再添一把烈火

 

ACB News《澳华财经在线》报道，临近年中，北半球正值酷暑、南太平洋迎来寒冬，极端的天气却不曾阻挡投资者追逐机遇的步伐。就在上周，6月9日，悉尼的太平洋股权合伙人(PEP)与全球性私募凯雷集团竞标胜出，周四晚间同意以12.3亿澳元收购澳洲药品研发与营销商 iNova医药公司，将成为澳洲今年以来最大手笔的并购交易。

 

PEP高管表示，准备基于iNova多元化的医疗平台，投资于产品研发、地域扩张、营销及品牌并购等多方面，促使其持续增长。iNova销售诸多处方药及OTC药品，覆盖领域包括减肥、止痛药、心脏病药物，在15个国家开展运营。这起交易与CSL类似，都预定于今年下半年收官。

 

铭德律师事务所(MinterEllison)对2017年澳洲私募行业投资热点做出预测，特别提到医疗行业交易的显著增加——过去一年，澳洲医疗板块活动显著增加，相关并购交易量增长了18%

 

2016年，两起私募退出交易，均由中国买家接盘，分别是美国私募KKR以17亿价码将癌症护理公司GenesisCare转让给麦格理与中国资源公司(详情点击)，Archer资本回收9.38亿澳元，退出澳大利亚第三大私营医院运营商Health Care，由中国绿叶医疗集团接手。

 

然而，PEP与凯雷集团的大手笔似乎召示着私募对于澳洲医疗行业将发起新一轮反扑。只是行至此时，市场竞争格局显然要复杂很多，而中国投资者与中国医疗市场将成为反复唱响的主题。

 

中澳医疗投资格局的升级与扩围

 

回顾近两年，从2015年江河集团(601886)收购澳洲眼科医院，到后来山东绿叶并购澳洲医院运营商、收购上市医企，再到华润集团与麦格理联手买下澳洲最大放射肿瘤学、心脏学与睡眠疗法公司GenesisCare，中国恒康医疗集团寻求收购澳大利亚私营放射学医疗公司 PRP诊断造影公司控股权，乃至如今澳洲机构投资者、全球性投行、海外私募基金的接踵而至。投资标的由专科诊疗、专门医疗服务、拓展到生物科技、医疗保健，围绕中澳医疗界的投资活动似乎骤然升温，范围逐步扩大，而参与者济济，而重量级选手陆续现身。

 

中澳医疗投资并购密集爆发，交易机理存在一些越发强烈的共识。澳洲医疗资产的高质量、善的医疗体系、先进的医疗科技与服务对于希望引入先进技术与服务的中国企业有着强烈吸引力；而亚洲尤其是中国市场的巨大潜力，以及中国合伙方能够提供的助力，让渴求突破盈利天花板，挖掘下阶段增长机遇的澳洲医企充满期待。中澳自贸协议对医疗服务领域的特别关注，为之提供了稳固的政策基石。

 

中澳自贸协议生效以来已在贸易层面带来切实成果，而投资正日益成为双边关系的重要组成部分，医疗行业双向投资的迅速升温对此做出极佳的注角。未来中澳医疗领域还会呈现怎样的新的特点和新趋势，又将有哪些中资巨头前来澳洲探寻机遇，让我们拭目以待。

文章来源：澳华财经在线 

 

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